净可实现价值_Net Realizable Value

什么是净可实现价值（NRV）？

净可实现价值（NRV）是一种常见的资产估值方法，主要用于存货会计，它考虑了资产在销售时可能产生的总收入减去与该出售或处置相关的合理估计成本、费用和税费。

主要要点

• 净可实现价值（NRV）反映了资产在出售时的价值，减去销售成本。
• NRV是一种保守的会计方法，用于确保资产的价值不会被夸大。
• NRV常用于评估应收账款和存货，并在成本会计中也有应用。
• NRV的缺点包括管理层的假设可能永远无法实现，以及考虑资产价值时的方法较为复杂。
• NRV适用于公认会计原则（GAAP）和国际财务报告准则（IFRS）。

理解净可实现价值（NRV）

NRV是评估资产价值的一种常见方法，尤其应用于存货会计。公司资产负债表上列出的两个最大资产是应收账款和存货，NRV用于对这两类资产进行估值。NRV是一种在公认会计原则（GAAP）和国际财务报告准则（IFRS）中都被使用的估值方法。

GAAP要求注册会计师（CPA）在其会计工作中应用保守原则。许多商业交易在选择会计方法时允许判断或酌情处理。保守原则要求会计师在所有交易中选择更保守的方法。这意味着会计师应使用不会夸大资产价值的会计方法。

重要提示： NRV是一种保守的资产估值方法，因为它估计了如果资产被出售，卖方在扣除成本后所能实际收到的金额。

净可实现价值的公式和计算

净可实现价值（NRV）的公式为：

预期售价等于生产的单位数量乘以单位售价。通常，这个数字会因商品退货或其他可能降低总收入的因素而减少。对于单个商品的计算亦可如此。就应收账款而言，这等同于应收账款的总金额，未考虑坏账准备。

总生产和销售成本是进行交易所需的费用。在进行成本会计的NRV计算时，这些费用是可以识别或分配到每种商品的可分开费用。或者，这个“费用”也可能是坏账的预期冲销金额或收回债务时发生的费用。

影响净可实现价值的因素

影响公司净可实现价值的主要因素通常有四个：可收回性、经济状况、过时和市场需求。

NRV的最终目标是识别存货销售或应收账款收回后，实际能够收到的收益。因此，NRV的主要驱动因素之一就是可收回性。这与公司选择与之交易的客户的信用状况有关。优先选择信用强的客户的公司将具有更高的NRV。

可收回性还涉及公司的内部流程。根据公司所属的行业，其可能决定接受一定量的不可收回销售。该公司可能也缺乏追讨欠款的资源。

随着经济繁荣，客户通常有更多的钱可支配，能够支付更高的价格，按时付款，并可能购买更多的商品。相反，当经济低迷时，客户可能会放弃订单，或更难以全额付款。

在通货膨胀时期尤其如此，当美联储考虑升息时。随着物价上涨，政府可能会采取措施遏制价格上涨。然而，这导致经济收缩，失业率上升。在高通胀或高失业的情况下，客户或企业可能更难找到预算购买额外商品。

随着技术的进步和生产能力的扩展，未售出的存货项可能迅速失去光彩，变得过时。这即使对于最近生产的产品也适用；未跟上市场变化的公司可能正在生产已经过时的商品。通常，企业必须大幅降价以吸引任何对过时产品的兴趣；因此，公司面临的风险是必须以成本价或以下的价格出售商品，以保留过时商品的任何价值。

与过时 loosely 相关，市场需求指的是客户的偏好、口味和其他影响因素。除了商品可能过时外，广泛的市场可能对替代产品、新产品或更便宜的产品感兴趣。竞争总是存在着取代商品市场地位的风险，即使这两种商品仍然相关且功能良好。

净可实现价值的应用

当客户支付未结发票时，应收账款余额将转化为现金，但对于未付款的客户，余额必须进行下调。应收账款的NRV计算为应收账款的全部余额减去坏账准备，即公司估计的坏账发票金额。

GAAP规则之前要求会计师使用成本或市场（LCM）较低者的方法来对资产负债表上的存货进行估值。如果存货的市场价格低于历史成本，保守原则要求会计师使用市场价格进行存货估值。市场价格被定义为替代成本或NRV的较低者。

独立于GAAP标准的财务会计准则委员会（FASB）于2015年对其规范进行更新，改变了公司存货会计的要求，只要它们不使用后进先出（LIFO）或零售方法。公司现在必须使用“成本或NRV较低者”方法，这与IFRS规则更为一致。实质上，“市场”一词被“净可实现价值”所取代。

当公司购买存货时，可能需要支付额外的成本来储存或准备商品进行销售。与存货相关的成本被称为存货持有成本。例如，假设一家零售商购买了大型昂贵家具作为存货，而公司需要建造展示柜并雇用承包商小心搬运家具到买家的家。这些额外成本从销售价格中扣除，以计算NRV。

成本会计是一种一些公司用于内部核算与各种商业活动相关成本的启发式方法。当两个产品在联合成本系统中同时生产时，NRV用于核算这些成本，直到产品达到分割点。分割点后，每个产品的生产将分开，成本也随之独立核算。

NRV用于将先前的联合成本分配给每种产品。这使管理者能够计算总成本并为每种产品单独指定售价。它还允许管理者更好地规划和理解是该在分割点停止生产，还是继续加工原料更有利。

提示： 请注意，NRV可用于外部报告（存货和应收账款）和内部报告（成本会计）目的。

净可实现价值能告诉你什么

由于在多种情况下使用，净可实现价值能够向分析师和会计师传递几个重要信息。

净可实现价值的优缺点

当存货按成本或净可实现价值的较低者计量时，它体现了保守的会计原则。尽管NRV可能是存货的最显著减少的估值，持有成本和商品的交易成本被考虑在内，以避免在利润表上夸大收入，并准确代表商品对企业的价值。

NRV的另一个优点是其适用性，因为这种估值方法通常可以跨多种存货项使用。公司通常会评估每条产品线的不同NRV，然后汇总总额以得出公司整体的估值。

然而，使用NRV也存在几个明显的缺点。首先，这一方法要求管理层对产品的未来做出实质性假设。对于充满不确定性的商品，可能几乎无法预测过时、产品缺陷、客户退货、价格变动或监管。基于此，NRV假设可能导致不正确的估值。

NRV的应用和分析也可能很复杂。不同公司可能面临不同的风险和商业影响，这些都被不同地纳入NRV计算中。例如，某些行业可能需要与信用状况更为风险的客户打交道，从而导致公司经历更大的冲销准备。

净可实现价值

优点

• 体现保守，避免夸大公司的财务报表
• 更准确地反映某些情况下的未来经济利益
• 可用于各个存货项，然后汇总

缺点

• 需要管理层做出实质性假设，这些假设可能永远无法实现
• 计算不同选项需要时间，然后选择成本或NRV较低者
• 如果NRV计算广泛变化，可能降低不同公司的财务报表的可比性

净可实现价值示例

作为其2021年年度报告公开文件的一部分，大众汽车披露其存货为437亿欧元，较2020年12月底的438亿欧元略有下降。

在这一文件中，大众汽车披露了其存货估值计算的性质。根据现行会计法规，大众汽车在确定其存货价值时考虑了净可实现价值。

其他公司在使用NRV确定其存货水平时可能更为透明。在其2021年年度报告中，壳牌公司报告其存货为253亿美元，较前一年增长超过25%。

该公司表示，在其存货计算中，进行了5.92亿美元的减值。壳牌公司还指出，2020年也进行了类似的NRV减值。

如何计算净可实现价值？

净可实现价值（NRV）是一种常见的资产价值评估方法。它的计算方式是确定资产的预期售价以及与资产最终销售相关的所有成本，然后计算两者之间的差额。用公式表示，NRV = 预期售价 - 总生产和销售成本。

NRV使用的示例

应收账款的NRV计算为应收账款的全部余额减去坏账准备，即公司估计的坏账发票金额。

NRV还用于在联合成本系统中生产两种产品时的成本核算，直到产品达到分割点。分割点后，各产品将独立生产，NRV用于将先前的联合成本分配给每种产品。

GAAP规则之前要求会计师使用成本或市场（LCM）较低者的方法来对资产负债表上的存货进行估值。此规定在2015年更新，为公司必须使用成本或NRV较低者的方法，这与IFRS规则更为一致。实质上，“市场”一词被“净可实现价值”替代。

什么是会计保守主义？

会计保守主义是一项原则，要求公司账目准备时需谨慎且经过高程度的验证。这些会计准则必须遵循，以便公司可以合法主张任何利润。一般概念是在公司的财务未来最坏情况下进行评估。未确定的负债应在发现后及时确认。相反，只有在确保可以收到收入时，才能确认收入。

应收账款的净可实现价值是什么意思？

应收账款的NRV指的是可收回的应收账款净额。这是应收账款的总额减去任何坏账准备，从而降低应收账款的总额。应收账款的NRV是一种将应收账款降低为公司认为能够获得的收益的保守方法。

总结

净可实现价值是公司能够以出售资产或根据现有协议收回的净金额。NRV的计算为总收益与相关交易成本之间的差额。由于NRV考虑了减少公司所获净利益的项目，因此通常被视为保守的会计方法。因此，它通常可在GAAP和IFRS会计的多种场合中使用。

参考文献

[1] Accounting Tools. "Accounting Conservatism Definition."

[2] Financial Accounting Standards Board. "Inventory (Topic 330): Simplifying the Measurement of Inventory." Accounting Standards Update, No. 2015-11, July 2015, pp. 1-31.

[3] Volkswagen. "Annual Report 2021." Page 128.

[4] Volkswagen. "Annual Report 2021." Page 257.

[5] Shell. "Note 13 - Inventories."